Alors que le taux du Livret A est passé à 1,7 % au 1er août 2025, de nombreux épargnants s’interrogent sur la pertinence de continuer à y placer leur argent. Ce produit d’épargne très populaire doit aujourd’hui faire face à une concurrence accrue, notamment de l’assurance-vie, dont les rendements des fonds en euros se stabilisent autour de 2,60 %. Pour vous aider à faire un choix éclairé, nous passons en revue les performances, les risques, la fiscalité et la disponibilité de ces deux placements.
L’assurance-vie : une alternative plus rentable à condition d’un horizon long
L’assurance-vie constitue aujourd’hui le principal concurrent du Livret A. Elle propose deux types de supports :
- les fonds en euros (capital garanti) ;
- les unités de compte (UC), non garanties mais potentiellement plus rémunératrices.
Les rendements 2023–2024 confirment un regain d’intérêt
D’après France Assureurs, le rendement moyen des fonds en euros a atteint 2,60 % en 2023 et 2,60 % également en 2024, après 2,00 % en 2022 (source).
Les contrats dynamiques, combinant fonds euros et unités de compte, ont affiché jusqu’à 3,50 à 4,50 % de performance globale selon les profils de gestion proposés.
Mais les avantages fiscaux de l’assurance vie sont nombreux, surtout pour la transmission.
Une fiscalité variable
Contrairement au Livret A, les gains issus de l’assurance-vie sont imposables. Deux cas se présentent :
- Avant 8 ans : imposition à 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) sur les gains au moment du rachat ;
- Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple) sur les gains, puis taxation au taux réduit de 24,7 % ou option pour l’impôt sur le revenu.
De plus, des frais de gestion (entre 0,6 % et 1,5 %) et d’entrée (jusqu’à 3 %) peuvent réduire le rendement net. Il est donc essentiel de comparer les contrats.
Le Livret A : un produit sécurisé mais en perte d’attractivité
Le Livret A bénéficie d’une place privilégiée dans le cœur des Français. Il s’agit d’un placement garanti, totalement liquide et exonéré d’impôt, avec un plafond de 22 950 euros par personne.
Mais son rendement a subi une forte baisse. Après avoir atteint 3 % en 2023, son taux est tombé à 2 % au 1er février 2024, puis à 1,7 % au 1er août 2025, conformément à l’annonce du gouvernement, motivée par la décrue de l’inflation à moins de 1 % au premier semestre 2025 (source).
Selon la Banque de France, l’encours total du Livret A atteignait 408 milliards d’euros fin mars 2025, confirmant son rôle central dans l’épargne de précaution des ménages (source).
Une rentabilité en baisse
Un Livret A au plafond génère désormais 390 euros d’intérêts annuels (contre 689 euros à 3 %). Pour les épargnants moyens, avec un solde de 7 000 euros, le gain annuel brut est de 119 euros.
Face à une inflation annuelle estimée à 1 % en 2025, le rendement réel du Livret A reste faible mais encore positif, ce qui est rare dans l’épargne liquide.
Comparatif synthétique entre le livret A et l’assurance vie
| Critère | Livret A | Assurance-vie (fonds euros) |
| Rendement brut 2025 | 1,7 % | 2,6 % en moyenne |
| Fiscalité | Aucune | Imposition sur les gains |
| Sécurité du capital | Totale (État) | Totale (fonds euros uniquement) |
| Disponibilité des fonds | Immédiate | 2–10 jours (selon assureur) |
| Plafond de dépôt | 22 950 € | Aucun |
| Diversification possible | Non | Oui (UC, SCPI, ETF, etc.) |
| Transmission | Aucun avantage | Très avantageuse en cas de décès |
À chacun son usage
Le Livret A pour l’épargne de court terme
Il reste incontournable pour :
- se constituer une épargne de précaution disponible à tout moment ;
- éviter toute fiscalité ou risque de perte ;
- compléter un LDDS (plafonné à 12 000 €) pour une gestion sécurisée.
L’assurance-vie pour valoriser sur le long terme
Elle s’adresse aux épargnants capables de laisser leur argent placé au moins 8 ans et souhaitant :
- générer un rendement supérieur à l’inflation ;
- accéder à une diversification patrimoniale ;
- bénéficier d’une transmission optimisée sans droits de succession jusqu’à 152 500 euros par bénéficiaire.
Une combinaison souvent gagnante
Dans les faits, la combinaison Livret A + assurance-vie reste la stratégie la plus répandue. On réserve ainsi le Livret A à l’épargne liquide, et l’assurance-vie au capital à faire fructifier dans le temps.
Ce mix permet d’optimiser rendement, fiscalité et disponibilité, tout en s’adaptant à votre horizon de vie.
En conclusion
En 2025, avec un Livret A à 1,7 % et une assurance-vie autour de 2,6 à 3 %, le second devient plus attractif sur le plan du rendement, sous réserve d’une fiscalité bien gérée. Le Livret A garde sa légitimité pour les épargnes de court terme ou les profils très prudents. Pour un placement à moyen ou long terme, l’assurance-vie offre un meilleur potentiel de valorisation, surtout dans un environnement de taux bas prolongé.
Sources officielles
- Ministère de l’Économie : https://www.economie.gouv.fr/actualites/epargne-reglementee-baisse-des-taux-du-livret-et-du-livret-depargne-populaire-au-1er
- Banque de France : https://www.banque-france.fr/statistiques/taux-et-cours/taux-de-remuneration-de-lepargne
