Bien gérer la trésorerie d’une entreprise ne consiste pas seulement à surveiller les encaissements et les décaissements. Lorsque des liquidités ne sont pas nécessaires au fonctionnement immédiat de l’activité, leur placement peut permettre de générer un rendement tout en conservant une disponibilité adaptée aux besoins futurs. Le choix dépend alors de plusieurs critères : horizon de placement, liquidité, niveau de risque et visibilité sur les dépenses à venir.
En bref
- Anticiper les besoins de trésorerie permet de déterminer quelle part des liquidités peut être placée.
- Les comptes à terme peuvent convenir aux excédents dont l’entreprise n’a pas besoin immédiatement, mais impliquent généralement davantage de contraintes de disponibilité.
- Les fonds monétaires constituent une solution adaptée à la gestion de la trésorerie à court terme.
- Des plateformes comme Spiko facilitent l’accès des entreprises à des produits de trésorerie régulés et à des fonds agréés par l’AMF.
- Le rendement d’un placement doit toujours être apprécié au regard de sa liquidité, de son niveau de risque et de sa fiscalité.
Déterminer quelle part de trésorerie peut être placée
Avant de chercher un produit de placement, l’entreprise doit distinguer la trésorerie indispensable à son activité de l’excédent réellement disponible. Cette étape évite d’immobiliser des sommes qui pourraient être nécessaires quelques semaines plus tard.
Anticiper les décaissements
Salaires, charges sociales, TVA, fournisseurs ou investissements programmés : les sorties prévisibles doivent être intégrées au plan de trésorerie. Une entreprise dont les encaissements sont irréguliers aura également intérêt à conserver une marge suffisante pour absorber un retard de paiement ou une baisse ponctuelle d’activité.
L’horizon devient alors un critère déterminant. Plus la date à laquelle l’argent pourra être nécessaire est proche ou incertaine, plus la disponibilité du placement prend de l’importance.
Évaluer les solutions selon plusieurs critères
Le rendement ne suffit pas pour comparer des placements de trésorerie. Il faut également tenir compte de l’horizon de placement, des modalités de retrait, du niveau de risque et des éventuels frais. Dans le cas d’une trésorerie à court terme, deux solutions peuvent notamment être envisagées :
- le compte à terme, qui permet de connaître à l’avance les conditions de rémunération, mais dont la disponibilité des fonds dépend de la durée et des modalités prévues au contrat ;
- le fonds monétaire, qui répond davantage à un besoin de placement à court terme et offre généralement une liquidité quotidienne.
- de nouvelles solutions comme les comptes professionnels rémunérés ou des fonds de trésorerie à court terme.
Le choix dépend donc avant tout du calendrier de l’entreprise. Une trésorerie susceptible d’être mobilisée rapidement nécessite une disponibilité adaptée, tandis qu’un excédent dont l’utilisation est planifiée à une échéance plus lointaine peut permettre d’envisager une durée de placement plus longue.
Quelles solutions pour placer sa trésorerie à court terme ?
Pour un excédent temporaire, l’objectif consiste généralement à générer un rendement sans créer de décalage avec les besoins opérationnels. Les comptes à terme et les fonds monétaires répondent à des logiques différentes.
Le compte à terme pour une trésorerie prévisible
Le compte à terme consiste à immobiliser une somme pendant une durée déterminée selon les conditions prévues avec l’établissement bancaire. Il peut être pertinent lorsque l’entreprise sait précisément qu’elle n’aura pas besoin de cette trésorerie avant une certaine échéance.
Sa principale limite apparaît lorsque les besoins sont difficiles à anticiper. Une sortie avant le terme peut être soumise à un préavis ou avoir des conséquences sur la rémunération prévue. Il convient donc de vérifier les conditions contractuelles avant de placer les fonds.
Les fonds monétaires pour conserver davantage de liquidité
Les fonds monétaires constituent une autre possibilité pour gérer un excédent à court terme. Ils cherchent notamment à combiner une forte liquidité avec une exposition à des instruments monétaires de courte durée, fréquemment des bons du trésor d’États européens ou des obligations d’entreprise.
Ce sont des placements financiers dont le niveau de risque et les caractéristiques doivent être examinés avant toute décision. Les supports classés avec un risque très faible sont adaptés au placement à court terme.
Spiko Smart Cash pour la trésorerie à court terme
Smart Cash Euro est un produit de trésorerie régulé qui permet de générer des intérêts quotidiennement, sans blocage ni préavis. La trésorerie reste disponible à J+1, ce qui permet de placer un excédent tout en conservant la possibilité de le mobiliser rapidement.
Le rendement de Smart Cash Euro est indexé sur l’€STR, le taux d’intérêt de référence au jour le jour publié par la Banque centrale européenne, auquel s’ajoute une marge négociée avec des banques de premier plan. La solution est disponible dans plusieurs devises : EUR, USD, GBP et CHF.
Pour une entreprise qui souhaite étudier cette possibilité, le placement de trésorerie Spiko permet ainsi d’accéder directement à une solution pensée pour les besoins de liquidité à court terme.
Adapter le placement au calendrier de l’entreprise
Il n’existe pas de solution unique pour tous les excédents de trésorerie. Une somme destinée à financer une échéance dans quelques semaines ne doit pas nécessairement être placée de la même manière qu’un excédent dont l’entreprise prévoit de ne pas avoir besoin pendant plusieurs mois.
La bonne approche consiste donc à segmenter sa trésorerie selon les échéances prévisionnelles. Le cash nécessaire au fonctionnement courant doit rester immédiatement mobilisable, tandis que les excédents peuvent être orientés vers des placements dont la liquidité correspond au calendrier de l’entreprise.
Construire une stratégie de trésorerie cohérente
Placer sa trésorerie suppose finalement de trouver un équilibre entre rendement, disponibilité et niveau de risque. Avant toute décision, l’entreprise doit donc partir de ses flux prévisionnels plutôt que du seul rendement affiché par un produit.
Pour les excédents à court terme, la liquidité constitue souvent un critère central. Comparer précisément les conditions des comptes à terme, des fonds monétaires et des solutions accessibles via des plateformes spécialisées permet alors de choisir un placement cohérent avec les besoins réels de l’activité, sans immobiliser inutilement le cash dont l’entreprise pourrait avoir besoin.
Dernière modification le 1 octobre 2026 par Benoit
