Investir dans des lingots et des pièces répond d’abord à un besoin de diversification et de couverture contre les chocs. L’or joue souvent le rôle d’actif refuge, tandis que l’argent, plus volatil, est un « métal industriel » dont le cours dépend aussi des cycles économiques (électronique, photovoltaïque). Posez-vous trois questions : pourquoi (protection, transmission, spéculation), combien de temps (mois, années, décennies) et quel risque acceptez-vous (variations de prix, liquidité, fiscalité).
Quand acheter : gérer le timing sans spéculer
Les cours des métaux précieux ont atteint de nouveaux sommets en 2024-2025. Plutôt que d’essayer de « timer » le marché, privilégiez des achats étalés dans le temps (plan d’achats programmés, ou DCA) pour lisser le prix d’entrée et réduire le risque de point haut. Cette méthode convient bien aux investisseurs patrimoniaux, surtout lorsque la volatilité augmente et que les primes sur pièces/lingots s’écartent du cours « spot » lors des pics de demande. Une autre approche consiste à rééquilibrer votre allocation (par exemple, conserver une fourchette 5–10 % du patrimoine financier en métaux précieux selon votre profil), en renforçant sur repli et en allégeant lors des hausses rapides.
Où acheter : circuits fiables et points de vigilance
Banques disposant d’un service de négoce
Plusieurs établissements proposent la vente et l’achat pièce d’or et lingots via des services spécialisés. Avantages : contrepartie identifiée, procédures de conformité, possibilité de coffres bancaires. Inconvénients : frais parfois supérieurs, délais et gamme limitée.
Négociants spécialisés et plateformes en ligne
Les comptoirs d’or et les sites spécialisés offrent un large choix (lingots Good Delivery, lingotins de 1 g à 250 g, pièces boursables comme le 20 F Napoléon, Souverain, Krugerrand, Maple Leaf). Comparez la prime à l’achat (surcoût vs. cours spot), les frais (livraison, assurance, garde en coffre) et la politique de rachat. Exigez des produits numérotés et accompagnés d’un certificat ou d’un scellé inviolable pour faciliter la revente.
Ventes aux enchères et achats à l’étranger
Les maisons de ventes peuvent proposer des lots intéressants, mais les frais acheteurs et l’expertise conditionnent l’intérêt. À l’étranger, attention aux formalités douanières, à la TVA et aux règles françaises applicables au retour ou à la revente. Dans tous les cas, privilégiez des acteurs soumis à des obligations LCB-FT (lutte contre le blanchiment) et offrant une traçabilité claire.
Combien ça coûte : primes, frais et fiscalité française
Primes et spreads
Le prix payé se compose du cours spot + prime (fabrication, logistique, marge, rareté). Les pièces très recherchées affichent parfois des primes élevées, qui peuvent se compresser en période calme et s’envoler lors des tensions. Un lingot de 1 kg présente généralement une prime plus faible qu’une série de lingotins équivalents, mais il est moins fractionnable à la revente.
TVA à l’achat
En France, l’or d’investissement (pièces répondant aux critères légaux et lingots ≥ 995‰) est exonéré de TVA. L’argent (lingots et la plupart des pièces courantes) est en principe soumis à la TVA à 20 %, sauf cas particuliers (biens d’occasion sous régime de la marge chez certains revendeurs). Vérifiez toujours la mention de régime de TVA sur la facture.
Taxation à la revente
Deux régimes coexistent : la taxe forfaitaire sur les métaux précieux (généralement 11 % + 0,5 % CRDS du prix de cession pour l’or et l’argent) ou, si vous pouvez justifier le prix d’achat, l’imposition sur la plus-value (19 % + prélèvements sociaux, avec abattement pour durée de détention sur certains produits). Le choix dépend de votre documentation (factures, scellés) et de la durée de détention : conservez systématiquement vos justificatifs.
Règles de paiement et conformité
Le paiement en espèces d’un particulier à un professionnel est plafonné à 1 000 € en France, et les professionnels sont soumis à des obligations d’identification du client et de surveillance (seuils LCB-FT, registre, contrat écrit pour les achats auprès des particuliers). Prévoyez une pièce d’identité et, au besoin, des justificatifs de provenance des fonds.
Stockage et revente : sécuriser dès le premier jour
Si vous optez pour la détention physique à domicile, investissez dans un coffre anti-effraction, une assurance adaptée et un protocole de discrétion. Les alternatives : coffre bancaire ou garde en coffre chez un prestataire (avec assurance, accès et audit). Anticipez la sortie : privilégiez des formats liquides (pièces boursables, lingotins) et conservez factures et scellés pour faciliter la revente et accéder au régime de la plus-value lorsque c’est plus favorable.
En synthèse
Dans un contexte de prix élevés, l’essentiel est de structurer votre approche : achats échelonnés, choix de circuits régulés, contrôle des primes, compréhension de la TVA et de la taxation à la revente, et stockage sécurisé. Cette discipline transforme l’or et l’argent en un véritable outil patrimonial, plutôt qu’en pari de court terme.
Sources officielles et données (liens à consulter)
- Ministère de l’Économie : fiscalité des ventes d’objets précieux (TMP, CRDS).
- BOFiP (impots.gouv.fr) : régime de l’or d’investissement et règles de TVA (or/argent, régime de la marge).
- Service-public.fr : plafonds de paiement en espèces et règles pratiques.
- DGCCRF : contrat écrit, interdiction du paiement en espèces pour le rachat par les professionnels, droits du consommateur.
- Douanes/DGDDI & ACPR : obligations LCB-FT et seuils de vigilance.
- Banque de France : circuits d’achat/vente pour les particuliers.
- World Gold Council : tendances de la demande et prix (records 2024-2025, achats des banques centrales).
- Reuters : cours spot or/argent proches de records en septembre 2025.
